您在这里: 点融网 > 贝塔系数
团团赚 贝塔系数百科 相关新闻 相关问答 相关专题
  • 月月盈

    7.2+%

    预期年化收益率

    多重保障

    保障级别

    1000元

    起投金额

  • 新手团

    10+%

    预期年化收益率

    多重保障

    保障级别

    100元

    起投金额

  • 季季翻

    8+%

    预期年化收益率

    多重保障

    保障级别

    1万元

    起投金额

  • 稳健团

    9+%

    预期年化收益率

    多重保障

    保障级别

    1万元

    起投金额

  • 经典团

    7+%

    预期年化收益率

    多重保障

    保障级别

    5000元

    起投金额

  • 东方团

    8%

    预期年化收益率

    不动产抵押

    保障方式

    10万元

    起投金额

  • 节节发

    4.5-8%

    预期年化收益率

    多重保障

    保障方式

    300元

    起投金额

贝塔系数


beita

贝塔系数简介

贝塔系数(Beta coefficient)是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。贝塔系数是统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。

贝塔系数计算公式

注意:掌握β值的含义
◆ β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;
◆ β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;
◆ β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
小结:1)β值是衡量系统性风险,2)β系数计算的两种方式。
贝塔系数

公式为:
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。
因为:
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成:
其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。
贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。
贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
如果β = 0表示没有风险,β = 0.5表示其风险仅为市场的一半,β = 1表示风险与市场风险相同,β = 2表示其风险是市场的2倍。

贝塔系数用途

1)计算资本成本,做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);
2)计算资本成本,制定业绩考核及激励标准;
3)计算资本成本,进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础);
4)确定单个资产或组合的系统风险,用于资产组合的投资管理,特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。
Beta系数有一个非常好的线性性质,即,资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
5) 贝塔系数在证券市场上的应用
贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额 外收益,特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券。

为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%。

贝塔系数预测

β系数只能通过历史数据进行预测,在静态假设下(即假设β系数在一段时间内保持不变),比较直观简单的β系数预测方法有历史β预测,均值回归模型等。预测效果反应的是预测值与真实值的差距,理论上β系数的预测效果应该采用实际的β系数来评价。但是由于实际β系数并非可观测值,在应用中都采用被预测期β系数的估计值来代替β系数的实际值。本文中我们采用均值绝对偏差MAD以便对预测效果进行检验,对各种预测结果的优劣进行比较。

标签:

上一篇:            下一篇:
  •   基金有好有坏,历史表现并不能预示着未来的收益,想知道京东金融哪一只基金好?还需考虑自身风险承担能力,及基金筛选法则。京东金融基金分红相关问题  京东金融基金怎么申购?  京东金融会员是什么?  京东金融会员,是京东金融“一站……

  •   无论是指数化创新,还是杠杆型创新,基金的这种演化都是在原有资本市场金融产品限制之下的自我发展。随着股指期货的上市,资本市场金融产品日益完善,将推动基金传统投资模式的变革和创新形式的深化。投资组合对冲保值概念的引入将引发基金创设以及投资……

  •    现金证券化,主要是指由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或者流出,为了避免流入或者流出的资金对于资产组合结构产生较大的冲击,选择使用股指期货等工具,达到最大程度减少冲击成本的行为。  一、基金公司利用股指期货对应申购赎……

  •   上周网上热传的上证50、中证500股指期货获批的消息已经被有关机构辟谣,这着实让部分业内人士空欢喜了一场。而在中国金融期货交易所(下称“中金所”)表示“消息不实”前,在某量化研究员发表的一番“沪深300期货结束孤独时代”的感慨中足可见……

  • 农行护盘资金或会做空期指对冲

    浏览:(点击 485 次) 标签:

      数十亿资金死守2.68元发行价!近两个交易日,多空双方上百亿资金在农业银行(601288,收盘价2.69元)上演绎出一幕壮观景象。上百亿护盘资金如何对冲风险?股指期货会不会因此有一番恶斗?业内人士围绕这个问题展开了探讨。  股市现象:……

  •   一、 投资基金到底有哪些风险希财网   任何投资行为都会有风险。投资基金的特点在于由专业人士管理,进行组合投资分散风险,但也并非绝无风险。不同种类的基金,其风险程度各异。   如:积……

  • 去年四季度以来,股债市场走出了一波牛市行情,也让基金行业感受到了春的气息。在此催动下,2015年,不少基金公司纷纷布局新产品,公募基金发行也迎来近年来的一股热潮。根据Wind资讯的数据……

  • 股票型基金简称股基,股票型基金,是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。如今基金的深度信息渐渐进入投资者视线中,无论是通过基金本身公布的信息还是第三方公司进行的分析,投资者都可以得到较……

  • 三季度以来,上证指数一路扶摇直上,截至9月10日,累计涨幅已经达到13.18%。与此同时,股票型基金也精神抖擞,争相走出牛市行情。在赚钱效应之下,基民们也开始跑步入场,希望借道基金分享股……

  •   从今年以来的表现来看,新基金的收益能力要好于老基金,表现出比较好的抗跌能力,而投资者选择新基金要遵循四大标准。   一、基金经理的人选。目前这个点位确实是具有优势的,但能否把握好时……

  •   暴涨暴跌之中,对冲型公募基金能有效运用对冲工具冲淡风险获取收益。一个对冲基金,或者说任何的资产管理公司,无非只有2种获取收益的方式:  1. 阿尔法,通过比其他市场参与者更聪明,从对……

  • 基金投资实用方法知识大全

    浏览:(点击 383 次) 标签:

    一、买基金看什么?希财网 选基金也要选基金经理   投资者购买基金,关注基金经理是必不可少的。一位好的基金经理,将给基金带来良好的经营业绩,谋取为投资者带来更多的分红回报。从一定程度上……

  •   三年前,有一次和著名才女明星约谈做公益的事情。见了面坐下来,朋友介绍我说是在美国做对冲基金的。明星问:“总是听说对冲基金,对冲基金到底是什么?”   在对冲基金这个行业摸爬滚打了好……

  •   “适合的就是最好的。”有许多人往往看着哪只基金顺眼就草草决定买下,结果往往是后悔不已。对于不同类型的基金,投资者都可根据自己的投资目标、投资期限、风险承受能力进行混搭。  投资者在选……

  • ◎每经记者 刘海军 发自成都 “5·28”暴跌让A股市值一天即蒸发4万亿元,一片哀嚎之下,有投资机构表示在暴跌前就已清仓或减仓,也有机构称暴跌对公司产品净值影响不大。但真实情况如何,做……

  •   基金名称 中小企业板交易型开放式指数基金 基金代码 159902 基金类型 开放式   投资风格 指数型 投资对象 偏股型基金 基金经理 方军   基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 成立日期 200……

  •   基金名称 华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金 基金代码 040002 基金类型 开放式   投资风格 指数型 投资对象 偏股型基金 基金经理 刘光华   基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 成……

  •   基金名称 嘉实服务增值行业开放式证券投资基金 基金代码 070006 基金类型 开放式   投资风格 增值型 投资对象 偏股型基金 基金经理 党开宇、孙林   基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 成立日期……

  •   基金名称 泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金 基金代码 162202 基金类型 开放式   投资风格 价值优化型 投资对象 偏股型基金 基金经理 温震宇   基金管理人 泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 ……

  •   基金名称 上证红利交易型开放式指数证券投资基金 基金代码 510880 基金类型 开放式   投资风格 指数型 投资对象 偏股型基金 基金经理 张娅   基金管理人 友邦华泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 成立日期 ……

  • 团团赚月月盈

    浏览:(点击 18,864 次) 标签:

    团团赚月月盈 团团赚月月盈1000元起投,预期年化净收益率7.2%+,("净收益率”表示扣除居间服务费及退团手续费后的实际收益率;"+"表示开启利息复投后产生复利),每月付息,月月复投。每30天收到一次利息。开启利息复投后,每月收到的…...

  • 离岸金融

    浏览:(点击 19,880 次) 标签:

    离岸金融中心 离岸金融中心以欧洲美元市场为例,它是一种非常典型的离岸金融中心,它是一种自由交易、不受管制之自由的国际金融市场。离岸金融业务是属于批发性银行业务,存贷款金额大,交易对象通常是银行及跨国公司,其业务通常为引进外来资金,再将…...

  • 存贷比

    浏览:(点击 19,849 次) 标签:

    存贷比 存贷比是银行贷款余额与存款余额的比率,其实质是流动性管理工具。“存贷比”应该称为“贷存比”,是银行贷款余额与存款余额的比率。从银行盈利的角度讲,贷存比越高越好,因为存款是要付息的,即所谓的资金成本,如果一家银行的存款很多,贷款…...

  • 2016医保报销比例

    浏览:(点击 23,212 次) 标签:

    2016医保报销比例 1、2015年城镇居民医疗保险中,三类医院的医院收费标准起征点是200。医保的报销比例是百分之八十五。 2、二类医院的收费标准起征点是400。医保的报销比例是百分之七十。 3、一类医院的收费标准的起征…...

  • 权益乘数

    浏览:(点击 16,268 次) 标签:

    权益乘数 权益乘数又称股本乘数,是指资产总额相当于股东权益的倍数。 权益乘数越大表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小,企业负债的程度越高;反之,该比率越小,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大,企业的负债程度越低,债权…...

  • 28省高温补贴

    浏览:(点击 14,622 次) 标签:

    28省高温补贴 根据2012年修订的《防暑降温措施管理办法》规定,用人单位安排劳动者在35 以上高温天气从事室外露天作业以及不能采取有效措施将工作场所温度降低到33 以下的,应当向劳动者发放高温津贴。 据悉,目前全国已经有28个…...

  • 前复权

    浏览:(点击 16,597 次) 标签:

    前复权是什么意思 前复权:股票用语。复权就是对股价和成交量进行权息修复,按照股票的实际涨跌绘制股价走势图,并把成交量调整为相同的股本口径。股票除权、除息之后,股价随之产生了变化,但实际成本并没有变化。如:原来20元的股票,十送十之后为…...

  • 区块链

    浏览:(点击 15,804 次) 标签:

    区块链是什么 区块链(Blockchain)是比特币的一个重要概念,本质上是一个去中心化的数据库,同时作为比特币的底层技术。区块链是一串使用密码学方法相关联产生的数据块,每一个数据块中包含了一次比特币网络交易的信息,用于验证其信息的有…...

  • 跨界定增

    浏览:(点击 17,003 次) 标签:

    跨界定增是什么意思 跨界定增指项目融资、收购资产、引入战略投资者、财务重组、整体上市等,指现已超过IPO成为A股市场最大的融资来源,是上市公司和机构投资者的主要融资手段和投资手段,主要包括券商、基金公司、信托公司、保险公司、私募基金公…...

  • 养老金并轨

    浏览:(点击 14,607 次) 标签:

    养老金并轨最新进展 至少17地公布养老金“并轨”方案 今年初,国务院印发《关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》。要求各地区、各部门要制定具体的实施意见和办法,报人社部和财政部备案后实施。此后,各省开始加快推进养老保险…...

  • msci指数

    浏览:(点击 16,521 次) 标签:

    msci指数是什么意思 MSCI是美国著名指数编制公司——美国明晟公司的简称,是一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商,其旗下编制了多种指数。MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。据MSCI估计,在北美及亚洲,…...

  • 小额贷款

    浏览:(点击 22,930 次) 标签:

    1.蚂蚁借呗 1)蚂蚁借呗介绍 支付宝推出了一款消费信贷产品——“借呗”,用户可以直接在支付宝上贷款。,“借呗”是蚂蚁微贷旗下的消费信贷产品,芝麻分不低于600的用户就有机会使用个人消费贷款,按照分数的不同,用户可以申请最高50…...

  • 他项权证

    浏览:(点击 17,781 次) 标签:

    他项权证是什么 他项权证指在他项权利登记后,由房管部门核发、由抵押权人持有的权利证书。 所谓他项权证,是一个土地产权相关的术语,和我们讲的认股权证是两回事。 房产的他项权是指除产权人及共有权人以外的其他团体或者个人对该房产涉及的…...

  • 住房抵押贷款

    浏览:(点击 2,854 次) 标签:

    住房抵押贷款 住房抵押贷款,是指贷款人以自有或者第三者的物业作为抵押。并以稳定的收入分期向银行还本付息,而在未还清本息之前,用其产权证向银行作抵押,若购房者不能按照期限还本付息,银行可将房屋出售,以抵消欠款。 抵押房屋贷款实际上…...

  • 三元人民币

    浏览:(点击 2,436 次) 标签:

    三元人民币 第二套人民币中有一款十分罕见的人民币——深色的三元人民币,它是我国唯一一张面额为三元的人民币纸币。 纸币整体颜色为淡绿色,长16厘米,宽7.2厘米,比现在流通的1元人民币稍微大一些,正面的两端各有繁体三元字样,下面标着“…...

  • 一线城市楼市退烧

    浏览:(点击 2,663 次) 标签:

    一线城市房价 现在房地产市场的状况是,一线城市特别是深圳和上海的房地产市场表现突出。上海的交易量创世界历史纪录。数据显示,2015年度上海一、二手房共成交4986万平方米,成交金额达到1.4万亿元,该金额相当于2015年北京、天津、纽…...

  • 国债逆回购

    浏览:(点击 3,226 次) 标签:

    国债逆回购 所谓国债逆回购,本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。通俗来讲,就是将资金通过国债回购市场拆出,…...

  • 打击非法集资

    浏览:(点击 4,434 次) 标签:

    什么是非法集资 非法集资是指违反国家金融管理法律规定,向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为。 主要特征: 1、未经有关部门依法批准,包括没有批准权限的部门批准的集资以及有审批权限的部门超越权限批准的集资。 2、…...

  • 劳务费税率

    浏览:(点击 13,562 次) 标签:

    劳务费税率计算 应交营业税=劳务费×5% 应交城建税=营业税额×7% 教育费附加=营业税额×3% 应交个人所得税=劳务费×(1-20%)×20% 对劳务报酬所得一次收入畸高(应纳税所得额超过20000元)的,要…...

  • 消费者物价指数

    浏览:(点击 3,119 次) 标签:

    消费者物价指数年率 消费者物价指数只是反应这段期间物价通胀或紧缩的过程,数字大小对我们的生活有一定的影响。如:数字大,表示资本市场过热,我们手中的钱贬值速度加快,如果工资待遇没上涨,就会导致我们的购买力下降,就是我们通常说的是钱不够用…...