认识P2P理财 担保未必安全

2015-07-06 来源:转载

  

 

  河北融投危机爆发,P2P平台首当其冲受到冲击。

 

  近日,国内排名靠前的P2P平台积木盒子不得不站出来公开回应投资人的担忧及质疑。称河北融投推荐项目在贷余额仍有5.25亿元,其风险可控,投资人收益不会受损。

 

  担保是P2P主流模式

 

  在美国,P2P一直未能成为主流,但在国内,P2P依靠着特殊的金融环境,衍生出了多种模式,大致可分为平台模式、自建与自有模式、合作模式。

 

  平台模式也就是P2P的第一种模式,在这种模式下,平台不参与担保,纯粹进行信息匹配,帮助借贷双方更好地进行资金匹配。这类模式的生存不太乐观,全国少之又少。

 

  为投资者的本金提供担保是中国式P2P的主流模式,自建与自有模式其实是担保模式P2P的演化。

 

  本金担保的P2P模式实质上已经是间接融资概念了,运作模式让它由平台变成了一个担保机构。自建模式的代表可以说是宜信,它们去寻找资产,进行风险定价,然后再在网络上销售,或者说是“吸储”。而自有模式,与自建模式的区别就在于资产的归属权属于谁。自建是要去寻找资产的,而自有则是直接砍掉融资这块,纯粹把自己的资产往线上搬。最典型的就是一些新加入的大型公司、上市公司、商业银行等。

 

  合作模式是传统金融代销业务的网络化,自身既没有资产,也没有寻找资产的团队,所以它们就跟机构合作,代销其他机构的资产,然后赚取代销费用。此模式发展空间将十分有限。

 

  为本金担保作为主流模式,P2P机构负责寻找客户、筛选客户、提供担保,然后匹配资金。这一系列的行为使得P2P在此层面上成为了所有的风险聚集地,成为了交易的信息中介、资金中介、风险中介,本质上已是金融机构的业务体现了,于是P2P就演化成了一个金融机构。

 

  与担保公司“共生”利益链

 

  P2P平台与担保公司合作主要有两种模式,一种是平台有项目,尽调完成后,出于增信和分散风险考量,上线之前拉担保公司做担保。另一种是担保公司推荐项目,交给平台。有的平台出于对担保公司的信任,不进行尽调,见到保函就将项目上线,直接融资。而一些风控体系完善、风格谨慎的平台,按照平台自身的风控体系要求,对项目进行尽调筛选,达到标准再上线。

 

  调查发现,P2P平台出于增信和风险分担考虑,担保公司为了担保费及转移逾期债权,使得双方友好地走到了一起,形成了投资人—平台—担保公司—借款人的利益链。

 

  金融专家认为,这一缺乏监管的利益链条不乏扭曲之处,恰似未套缰绳的野马,随时可能冲下悬崖。

 

  事实上,担保公司属于高风险行业。近几年,几乎每年都有一二家担保公司出现坏账而亏损甚至是停业倒闭。除了此次陷入危机的河北融投外,去年,先后有上海、四川、广东等地担保公司爆发危机。

 

  据了解,担保行业在监管上几乎面临真空,担保行业种种违规,也给自身埋下了一颗定时炸弹。

 

  一担保公司员工透露,如今的担保行业,收益偏低的担保已不属于主业了,公司利用手中掌握的大量项目,与P2P、私募基金等合作,变相进行放贷,从中获取远高于担保费的收益。而其中,几乎一半的资金流向了地产行业。

 

  P2P与担保行业之间的孽缘已经产生。

 

  抵押贷款类理财产品最安全

 

  在关联模式下,担保公司还存有“左手倒右手”的风险,即P2P平台和担保公司是一家人。投资人通过P2P平台将本金借给借款人,并由担保公司对本金进行全额担保。看似第三方独立的担保公司,投资人一般很难分辨是否真的“独立”。如此一来,担保就像左手保右手。一旦平台倒闭,或卷款跑路,“担保函”就是一纸空文。

 

  高风险一直是P2P网络借贷发展的瓶颈。事实证明,P2P网贷投资者除需警惕“高收益“所暗藏的风险外,有效辨别安全保障的风控手段刻不容缓。

 

  相比来看,实物抵押担保的P2P投资在保障投资人本息安全方面更具优势。在要求借款人必须提供实物作为抵押保障的同时,签署全权委托公证和强制执行公证。一旦借款人违约,平台可以直接获得该抵押房产折价或拍卖价款的优先受偿权。这在一定程度上提高了借款人的违约成本,同时也是保障投资人本息安全最有效的方式。以企额贷为例,额贷平台上所有的投资项目均有实物保障,借给借款人的金额也远远小于市场评估价,而且所抵押的实物俊辉要求借款人件数全委托公证和强制执行公证,一旦借款人违约,平台立即联合第三方机构处置资产,拍卖,最大限度的保证了投资者的资金安全。

 

 

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