投资学会这五条就能筛选靠谱的股权众筹

2015-07-06 来源:转载

目前股权众筹平台很多,有平台对接模式、领投模式、投资管理型模式,还有免费股权众筹等等。在规范性法律法规出台前,每个众筹平台运营机制、投融资流程、融资费用比例、选择项目标准、投后管理机制各有不同,让广大投资方和项目方在选择平台时形成了不少的困惑。

 

众筹相信大家不陌生了,从产品众筹到如今的股权众筹,发展的如火如荼。而股权众筹是一种投资行为与产品众筹行为具有本质上的区别。投资人投资项目后获得相应的股权,那么势必要求项目众筹必须以公司形式运营。这样一方面能够及时有效地监督项目运营情况,规避项目运作风险;另一方面投资者获得股权,不仅具有法律的保障,而且成为日后分红的依据。

 

目前股权众筹平台很多,有平台对接模式、领投模式、投资管理型模式,还有免费股权众筹等等。在规范性法律法规出台前,每个众筹平台运营机制、投融资流程、融资费用比例、选择项目标准、投后管理机制各有不同,让广大投资方和项目方在选择平台时形成了不少的困惑。为此东之贝股权众筹创始团队总结出五点经验,帮助投资人筛选靠谱的股权众筹。 

 

1,投资第一,项目第二,平台第三

 

早期,众筹平台还寥寥无几,众多项目都属于自众筹,如微博发贴众筹商品房、咖啡众筹等。自众筹项目大多只是根据自己的意愿和想法提出股权众筹思路,但最终只是个乌托邦,梦想始终照不进现实,而且众筹投资人无法判断和辨别项目的可行性,无法提供更加宽泛的投资项目,项目局限性较大。

 

融资中介平台建立的众筹平台,是以融资成功为目的,更容易夸大项目的优势,美化投资项目,进而忽略项目存在的弊病,为投资者埋下隐患。

 

投资管理型模式站在专业的投资角度看待投资,管理项目,为投资者物色优质的投资项目。既负责融资企业的尽调与分析,企业资本运作规划,又负责投资后资源对接、项目监督管理及投资项目退出方案设计及实施,全程参与企业投融资管理。投资要选择的平台就是这种独立客观评判项目,不以融资成功为目的,而以融资项目创新成长为宗旨的众筹平台。

 

2,收益模式决定了平台的道德风险

 

项目方认为融资成功了,帮企业解决了资金问题,按照股权融资的行业标准,缴纳融资额度的2-5%做为中介费用,也是合情合理的。但是,大家却忽略了传统股权融资中介在融资过程中只是起到中间桥梁的作用,具体项目的尽职调查和投资判断工作是由专业的投资机构或者专业投资人员开展的,而股权众筹平台的投资人普遍不具有投资判断能力,更多的是依赖众筹平台,对众筹平台投资项目的真实性毫不怀疑。

 

那么,众筹平台的项目经理就存在较高的道德风险,为获得更多的融资中介费用,可能与项目方勾结,美化商业模式,夸大公司估值,最终侵害了投资者的利益。投资要选择的众筹平台应该是不收取融资中介费用,与企业共同成长,分享投后收益的众筹平台。

 

所谓的投后收益众筹平台是指分享投资人超额收益的20%,例众筹项目投资100万,最后盈利了100万,那么众筹平台相对应获得100万的20%回报,即20万。通过此种方式,才能规避项目经理的道德风险,同时将众筹平台与投资人和项目方绑定成为命运共同体,只有企业真正盈利了,众筹平台才能够盈利。为了保障企业的良好运营,众筹平台将为企业方提供更多的增值服务,例如人才的培养、融资方案的设计、企业资本运作、渠道商介绍等

 

平台的互动性要很好,不仅提供融资服务,也要提供对项目的后续服务以及让投资人在平台上活跃起来。

 

3,必须有严格的专业投资评审机构

 

目前,众筹平台要么是具有互联网思维的技术人才但缺乏企业管理运作经验,要么是从事连锁业经营管理但缺乏互联网技术人才以及股权投资经验。在这种情况下,经常会产生非专业人士指导项目方进行项目管理,非专业人士指导投资人进行投资标的的选择。他们没有专业的投融资经验、资本运作经验、企业战略发展规划经验,最终项目融资成功了,企业运营过程中会发现不知如何使用这笔资金,不知如何管理投资人,不知如何进行财务规范保障投资人利益,不知如何筹得更多的人才、渠道,不知如何对接资本市场,不知如何利用股权众筹工具进行企业规模化扩张。

 

从金融学本质上来说,股权众筹仍然是投资行为,要严格按照募、投、管、退流程开展众筹行为,既要从项目前期严格筛选优质项目,又要紧密跟踪项目进程,完善的投后管理策略和股权退出机制。因此,投资要选择的平台应该具有严密的投融资流程,包括项目审核,众筹流程,投后管理等方面。

 

4,投资成熟的项目

 

众筹平台很多的项目都是创业型和梦想型,有些项目方还只是个想法和商业模式,并没有得到市场的验证和认可。有些项目方认为,投资有风险,既然投资者的认购就是认可这种想法和风险。

 

但是,参与众筹的投资者大多数是小投资人,对投资风险没有认识度,容易被项目方所误导;而且投资人资金量有限,不能像天使和风险投资基金一样投资多个项目,分散风险;投资人投资的资金可能是他们生活成本,如果投资失败,对他们的家族而言是致命的;投资的创业型项目无法获得定期的投资回报,小投资人更期望见到的是短期分红,远期增值。因此,创业型天使项目应该更适合于投资机构投资,参与众筹的投资需要选择一些成熟型的项目,既要能够获得短期的分红,未来企业上市后又能享受股权的增值。

 

5,以法律保护投资人

 

选择的众筹平台要有对投资人的法律保障。这里的保障是指投资人的权利,投资人的股东地位,投资人签署的法律文件的有效完整性等规则和法律行为的保障。以及投资资金监管安全,需要规则来保证投资人的资金不能被挪用。

 

  选择出优秀的股权众筹平台是选择优秀项目和投资收益保障的起点。

声明:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,文内所有观点仅代表作者个人观点,不代表点融网立场。网贷有风险,投资需谨慎!

最新活动