咱们该买谁:P2P借贷 VS 银行理财

2015-07-06 来源:转载

  P2P理财业务与商业银行个人理财业务有诸多不同,其主要体现在投资收益、产品类型、法律关系、风险表现、行政监管、行业自律等方面,分析其不同之处,无论是对于主体自身还是监管主体,抑或行业发展而言,均有重大意义。本文仅以投资者收益和客户体验为视角,进行比较分析,不作为投资参考。

 

  概念

 

  P2P网络借贷是指基于特定平台中介而实现的网络借贷业务,网络借贷平台是促成借贷双方交易的居间服务者,在担保模式下,有些平台亦为借贷双方的担保人;而根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(简称《银行理财业务暂行办法》)第二条的规定,“个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。”故,P2P网络借贷业务的法律关系较为简单,其主要有借贷关系、居间关系及担保关系等,平台主要是提供投资信息服务,实现借贷双方的资金匹配,但尚未涉及投资顾问及资产管理等业务(不排除P2P后续发展到此阶段);而商业银行个人理财业务法律关系较为复杂,其有借贷关系、委托代理关系、信托关系等,按照管理运作方式不同,商业银行个人理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务,一般意义而言的银行理财产品是指综合理财服务,较之P2P网络借贷更为复杂。

 

  发展迅猛

 

  自2012年我国进入泛资产管理时代以来,无论是P2P网络借贷平台业务还是银行个人理财业务,均取得了快速发展。据网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年5月月报》(第三部分)显示,2015年5月底正常运营平台1946家,环比上涨6.98%,涨幅较上月有所增加(上月涨幅为5.27%)。其中,新上线平台数量为186家,新增问题平台59家。截止2015年5月底,累计问题平台达到661家,P2P网贷行业累计平台数量达到2607家(含问题平台)。根据中债登理财登记系统发布的《中国银行业理财市场年度报告(2014)》显示,2014年银行业理财市场共发行产品180507只,累计募集资金113.97万亿元,全年发行产品数和募集资金数额分别比2013年增加29.60%和23.06%。应该说,老百姓理财需求被大大激发,网贷和银行理财均发展迅猛。

 

  投资收益类型

 

  P2P网络借贷平台的收益高于一般的银行理财产品。就保本类理财产品而言,该类理财产品由商业银行承担投资风险,并且按照固定收益向投资者给付本金及收益。其特点是期限短、收益低,如半年到一年左右的产品年化收益一般在5%上下。而据网贷之家统计,2015年5月网贷行业综合收益率为14.54%,利率区间为15%-20%的平台仍然为5月的主流平台,平台数占比为34.14%。而根据中债登理财登记系统发布的《中国银行业理财市场年度报告(2014)》显示,2014年封闭式非净值型理财产品(固定收益类)加权平均兑付客户年收益率5.18%。但是,各家银行对高净值客户的服务更Care,私人银行客户的资产收益率达到年化22%或更高。当然,这也是平民百姓感觉不公的地方,为何有钱人更有钱,所以,网贷的低门槛高利润会吸引很多投资人。传统银行理财也可以反思,区别对待储户到底对企业是否有利,企业最终要拼的到底是服务还是其他。

 

  投资收益来源

 

  一般而言,P2P出借人的收益源于借款人支付的本金及利息,债权债务主体是借款人和出借人,而非网络借贷平台本身。而在客户与银行的法律关系中,法律关系的主体是客户与银行,无论银行将发行理财产品募集的资金投向何处,对于理财产品申购者而言,其收益源于银行。当然,应当说明的是,从投资者的角度看,其实际收益往往要比预期收益率要低,这是因为银行和平台往往要收取各种的手续费用,例如赎回费用、管理费用、VIP服务费等。

 

  服务意识与客户体验

 

  自移动金融APP进入投资人生活以来,网贷平台的客户体验逐渐变好。作为普通用户,我们可以直接在手机开户、充值、投标、实时收到红利。有的互联网金融平台,甚至将游戏、购物、理财课程打包在一起,供客户免费使用,游戏成绩还可以在一定程度上换取“加息”。总之,P2P的应用层出不穷,花样百出,客户们乐此不疲,各家薅羊毛。相对而言,银行理财产品的网络体验一般,有时候感觉界面比较硬,情怀不够,没有温度。作者曾开通某某行的手机银行,进入页面倒是很顺利,到商城看一看,索然无味。感觉还是橱窗展示,理财产品的说明也太过官方,没有亲切感,也没有太多人工客服服务,简言之,没有购买欲望。其实“用心和不用心”,客户们的眼睛是雪亮的。

 

  投资收益风险

 

  P2P网络借贷的收益风险要远高于银行固定收益类业务,其主要风险源于借款人的违约风险及平台自身的集资诈骗风险。据网贷之家统计,2015年5月共出现59家问题平台,从新增平台事件类型上看,诈骗跑路的平台大幅增加,占比高达62%,而提现困难平台数量有所减少,占比为25%。其原因在于,在P2P网络借贷行业缺乏监管规范的背景下,借款人资金投向几乎不受限制。根据其资金投向分析其业务类型,主要有股票配资业务、过桥资金业务、车房贷款业务、融资租赁业务、工商企业融资业务及学生生活业务等。而根据银监会于2009年7月6日发布的《银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》第十八条的规定,“理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购,应符合国家法律法规和监管规定。”故,商业银行理财产品的投向严格受到监管部门的监管,投向比P2P网络借贷业务要窄。

 

  概之

 

  P2P网络借贷业务与商业银行个人理财业务确有不同,但各自发展都不错。建议互相借鉴,传统银行的理财产品可以更有情怀一些,更有趣生动一些;网贷平台的产品可以安全系数更高些,客服更专业些。路遥知马力,咱们把一切交给时间,加油。

 

  致读者

 

  P2P与银行理财,试试才知道...

 

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