如何选好过冬平台防“第三届倒闭潮”

2015-07-06 来源:转载

  2015年以来,P2P网贷领域发生了很多深刻的变化:一些“高大上”的老平台陆续暴雷(比如盛融、起点贷、速可贷);另有一些平台急着卖身(团贷网、和信贷等);跑路平台有增无减,跑路老板呈年轻化趋势;托管的平台也开始出现跑路的;国资背景的融资担保公司也出现倒闭(如河北融投)……有人说今年是伪高大上平台的暴雷年,也有人说今年是P2P平台的拼爹年……时至6月,离“第三届倒闭潮”日趋临近(很多人说已经来了),投资人如何提前布局,安全过冬?

  投资人的三项基本修炼

  1、 必要的基本功。投资理财是一门实践的科学和艺术,我赞成在实践中去学习提高。但是,要避免盲目(尤其是在如今的市场环境下),一些基本的、常见的概念和原理,比如资金托管、风控抵押、一般担保、融资担保、风险备用金、资金池等,既要了解其含义,还要了解其原理以及前提。这是独立分析判断的基础,也是辨别代表不同立场的言论观点的前提。

  2、 系统思考的能力。互联网的一个最大的特征就是广泛参与:不光是投资人多,参与方也多(这已经和民间融资有很大的差别),涉及的要素也多(多个要素相互作用,构成平台的运营模式,且各要素之间相互作用,共同保证安全)。因此,需要投资人有系统思考的能力,能客观、全面地分析问题,有机地看待每一个参与方、每一个要素(而不是片面夸大某一个或贬低某一个)。

  3、 果断的行动力。有一些朋友,已经在投资了,却又难以心安;还有一些朋友,其实已经隐约感觉到了隐患所在,却不甘心退出。要克制侥幸心理,要“看得懂”“忍得住”“ 敢下手”。

  彻底弄清风险在哪里?

  要“过冬”预防风险,首先要知道风险在哪里?很多投资人天天在分析、参与讨论、天天担心,其实还没有真正弄明白风险在哪里?危害是怎么产生的?对于风险的认知,更多的是恐惧,甚至是恐慌,而不是理性基础上的敬畏、谨慎。很多投资人估计看了不高兴,但实际的情况或多或少就是这样。

  风险在哪里?概括起来说,无非三点:1、跑路失联(血本无归);2、坏账逾期(部分损失);3提现困难(生死难测)。在实际的情况中,有一些平台违规采用了资金池模式,并且承诺垫付代偿,会用资金池的资金应对坏账逾期的项目,所以往往看不到坏账预期,而问题爆发后体现为提现困难。因此,我们常见的风险就表现为两点:跑路和提现困难。

  什么情况下平台会跑路?

  很多网友知道跑路危险,但并不真正明白到底为什么会跑路,或者说在什么情况下平台会跑路?从根本上来说,跑路无非3种原因:一是拿到了投资人的钱(纯诈骗,这并不在少数,今年5月份上线当月跑路18个平台);二是挪用亏空了投资人的钱(畏罪潜逃);三是前两种原因的叠加,挪用亏空了投资人的钱,干脆再卷一笔跑路。三种原因,说到根本上,是平台碰到了投资人的钱,或拿或挪或用(自融)。

  很多网友天天担心平台跑路,其实了解了跑路的原因,防止跑路并不难。根本上来说,就是要找碰不到投资人钱的平台。具体来说,可以:

  1、选择资金托管的平台,规避资金池(但仍要防止发假标自融,这是托管后还跑路的原因所在);

  2、选择国资上市背景的平台(即使自融也不会跑路,出问题最多资产重组,但仅限如此,不代表它没有经营风险,也不代表它不会出现提现困难);

  3、经过市场检验过的老平台(实践证明过去没问题,跑路可能性小,但不保证没有资金池或其他风险,亦不保证将来无风险。最近速可贷、起点贷等几个老平台出问题就是例证)

  哪些原因造成提现困难?

  提现困难看起来原因千奇百怪,很多具有戏剧性,但从根本上,也无非是3种情况:

  1、借款人逾期或违约,借款收不回来,客户无法提现。严格来说,这不叫提现困难,因为项目还未还款成功,不存在提现问题。此时考验平台的保障措施:如果保障充足有力(无论是备用金还是融资担保),能够及时垫付代偿,则不影响提现。这种情况在实际当中往往会演变,所以这种原因导致的提现困难,占比并不高。

  2、平台挪用了资金池资金,导致资金链断裂。或放贷,或自融用于自身发展,而造成坏账亏空或遭遇挤兑(越大的平台风险越大);也可能是为了垫付代偿前面的坏账和逾期项目,不断借新还旧,最后愈演愈烈而导致资金链断裂(由原因一引起。一般发生在对借款进行本息担保、并且不进行资金托管的平台)。这种是目前最主要的原因。

  3、平台拆标操作不当(或比例过大),所导致的短期流动性风险。这种风险理论上存在,但实践中并不多见。

  在实际当中,往往借款人逾期是导火索,平台挪用资金池资金是根本原因。由偶发的坏账、逾期,或其他偶然事件,导致挤兑,一旦平台大量挪用沉淀资金或存在严重自融行为,就会立刻陷入困境。严重的可能还会选择“跑路”。

  由此,也不难看出,要降低提现困难的风险,采用资金托管,杜绝资金池是一个很有效的措施(平台无法挪用资金),能够很大程度上解决这个问题(并不能杜绝)。而相反,新平台、小平台不做资金托管,跑路风险很大;老平台、大平台不做资金托管,发生提现困难的风险很大。

  过冬平台应该具备的条件

  从前面的分析可以看出,真实的资金托管是防范跑路和提现困难风险的一个有效的措施,但是,遗留了一点问题:项目真实性问题。托管只保证资金从投资人直接流向借款人,平台本身不能接触到资金,但不能排除平台通过借款项目造假骗取资金(托管方不负责甄别借款项目的真实性)。

  选择过冬平台,就要重点解决这个问题(项目的真实优质)。但仅仅项目真实优质,也难免发生意外,要确保安全,还需要做到保障充足有力(这是极端情况下的安全备份)。我们选择过冬平台,就是要在这两个条件上做文章(项目的真实优质和保障充足有力)。这将在后面的文章中详述。

 

声明:以上内容仅为信息传播之需要,不作为投资参考,文内所有观点仅代表作者个人观点,不代表点融网立场。网贷有风险,投资需谨慎!

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