互联网金融模式PK战 P2P供应链金融VS票据理财

2016-02-26 来源:转载

近日,在互联网金融市场有两大热点经常被提及,一个是互联网票据理财现热潮,另一个是P2P布局供应链金融。互联网金融市场模式的多元化,是创新发展的结果,有助于各公司发挥自身优势,在大浪淘沙的竞争格局中找到行业优势。

票据理财现热潮真假难考证

货基宝宝的收益率已经濒临破4,而动辄10%、8%的高收益票据理财成为互联网金融的新宠。新兴互联网公司在短短几个月时间纷纷加入发行票据理财的队伍,其中有京东“小银票”、新浪微财富联合票据宝、阿里招财宝票据贷等等;传统银行系也不甘落后,平安发行了小票通,民生发行了电商E票通等。但是互联网票据理财到底怎么回事,是否安全呢?

互联网理财中的票据理财实际上是一个P2B的贷款投融资平台。即持票人为了获得流动性的资金,在传统的业务中,持票人将未到期的票据提前卖给银行,而现在则是将票据作为质押担保,向个人投资者募资,以较低的价格将承兑汇票的收益权转让给投资者,而票据到期后则由平台直接把承兑汇票折现,投资者从而拿回本金和收益。

继4月份票据理财推出以来,据不完全统计,目前有近20家企业发行了互联网票据理财业务。但是某国有银行理财客户经理表示,互联网票据理财风险还是有的。第一,目前票据市场直贴在5%-6%左右,而票据理财的收益宣传能达到7%甚至9%,存在克隆票、延迟支付等风险;第二,投资者无法考证互联网金融平台的票据是否真实,是否有票据抵押,有假票风险;第三,票据转让次数过多,流通过程中出现背书不连续、名称与印鉴不符、不盖骑缝章等差错都将给票据兑付带来更大的风险。

因此中小型票据互联网理财平台,以P2P的方式将融资企业的票据资产直接销售企业或个人投资者,难监管无保障的可能性仍然很高。

P2P通过合作收购涉足供应链金融

截至目前,已有包括网信第一P2P、工商贷、甬商贷和大麦理财等在内的多家P2P网贷平台涉足于供应链金融业务。网信第一P2P完成收购中国典当联盟网,甬商贷与中国摩士集团股份有限公司签署供应链战略合作协议等。

互联网供应链金融是以某核心企业为中心,通过具体考察其上下游企业的融资需求及偿还能力,为核心企业供应链上的企业提供融资服务。作为网贷“新大陆”,在早期,全产业链的上下游企业一般都是通过银行实现资金的周转。而受限于银行贷款门槛高、审批时间较长等因素,这些直接关系到整条产业链发展的企业往往无法在银行顺利进行贷款,面临严峻的融资难问题。此时,网贷P2P的低门槛、高效率则无疑为这类企业融资带来了福音。

两种模式对比分析

我国银行票据理财产品兴起于2011年,由于贴现流程存在合规瑕疵,银监会在2012年初已经叫停了票据相关银行理财产品。而互联网票据理财采取票据质押的方式,票据转让违背了真实的贸易背景,有影子银行的风险。因此据易P2P网贷研究院分析,互联网票据理财并不是最佳的发展模式。

而P2P网贷供应链金融模式发展空间非常大,特别是垂直性的往某一特定细分行业发展,将这种模式将会是发展趋势之一。

我国现阶段供应链金融发展最好的是股份制银行。在实际的发展策略上,P2P可以借鉴结合商业银行的供应链金融业务,借助上下游企业的贸易关系展开借贷融资业务,同时综合运用电商的大数据平台,发展企业供应链贸易融资。另外,在供应链金融上,具有鲜明的行业特点,结合核心企业以及物流仓储公司,找到供应链金融的切入点,是互联网金融公司进入该领域的首选。

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